Μέσα σε αυτό το κλίμα, και ενώ στο μεταξύ οι νέες ψηφιακές τεχνολογίες άρχισαν να κυριαρχούν σταδιακά στη μετάδοση της εικόνας και της πληροφορίας, ιδρύθηκε το 1997 το Διεθνές Φεστιβάλ Κινηματογράφου Ολυμπίας για Παιδιά και Νέους.

Η ιδέα και η πρωτοβουλία για την ίδρυσή του ανήκε στον σκηνοθέτη Δημήτρη Σπύρου, ο οποίος εισήγαγε τη σημαντική γνώση και εμπειρία που είχε αποκτήσει μέσα από τη συμμετοχή του σε πολλά διεθνή φεστιβάλ παιδικού κινηματογράφου στην Ευρώπη, την Αμερική και αλλού. Την πρωτοβουλία αυτή υιοθέτησε η τότε Νομαρχιακή Αυτοδιοίκηση Ηλείας, η οποία διέβλεψε τη δυνατότητα δημιουργίας ενός διεθνούς καλλιτεχνικού θεσμού που θα έδινε μια σύγχρονη πολιτιστική ταυτότητα στην περιοχή. Σε εθνικό επίπεδο, οι βασικοί στόχοι που έθεσε εξ αρχής το Φεστιβάλ ήταν:

• Να κάνει γνωστό τον κινηματογράφο που απευθύνεται στο παιδικό και στο νεανικό κοινό,
• Να θέσει τις βάσεις για την ανάπτυξή του, και
• Να προωθήσει την Κινηματογραφική Παιδεία.